Цей Звіт про управління складено відповідно до вимог ст. 11 Закону України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» від 16.07.1999 No 996-XIV.

"УЛФ-ФІНАНС" зареєстровано 30 січня 2017 року у формі товариства з обмеженою відповідальністю згідно законодавства України. Основним видом діяльності Компанії є надання послуг фінансового лізингу в Україні. Активи, що фінансуються компанією, - транспортні засоби, техніка для сільського господарства, спеціалізовані машини для будівництва, технологічне обладнання для промисловості.

Товариство має ліцензію на провадження господарської діяльності з надання фінансових послуг (крім професійної діяльності на ринку цінних паперів) згідно розпорядження №454 від 02.03.2017р. виданого Національною комісією, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг надання фінансового лізингу. Строк дії: 02.03.2017р. - необмежений.

Юридична та фактична адреса Товариства: Оболонський пр-т., 35-А, офіс 300, Київ, Україна, 04205.

Станом на 31 грудня 2022 року 93,095% статутного капіталу належали ТОВ "ТАС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ" і 6,905% ТОВ "ЗЛАТА ІНВЕСТ" .

Кінцевим  беніфіціарним  власником Товариства  є  громадянин України Тігіпко Сергій Леонідович з часткою та непрямим вирішальним впливом у розмірі 100 %.

ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" є учасником асоціації "Українське об'єднання лізингодавців", союзу професійних учасників ринку лізингу України, яке входить до Федерації європейських асоціацій лізингових компаній LEASEUROP та асоціації "АСОЦІАЦІЯ КОМПАНІЙ ТАС ГРУП"

ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" входить до складу банківської групи "ТАС".

Місія. Надання послуг фінансування автотранспорту, спецтехніки та обладнання з метою підтримання розвитку малого та середнього бізнесу як основного цільового сегменту, тим самим впливаючи на розвиток економіки країни. Бачення. Надійний фінансовий партнер для клієнта та для постачальника/виробника техніки. Цінності. • Ми «щасливі приносити користь» для суспільства • Ми «піклуємося та плекаємо» наших клієнтів та партнерів • Ми «цінуємо один одного» в команді • Ми працюємо «Прозоро, чітко та зрозуміло» • Ми розвиваємося проактивно та відповідально, цінуємо свободу: «Вище себе, вище неба, вище тільки зорі!»

Модель та стратегія корпоративного управління Товариства.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "УЛФ-ФІНАНС" є юридичною особою приватного права за законодавством України. Організаційно-правова форма - товариство з обмеженою відповідальністю.

З 2017 року Товариство є учасником Банківської групи "ТАС", відповідальною особою якої є АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "ТАСКОМБАНК".

Товариство здійснює корпоративне управління відповідно до вимог законодавства України, регуляторних вимог, положень Статуту, внутрішніх документів Товариства та з урахуванням принципів корпоративного управління, прийнятих Банківською групою "ТАС", учасником якої є Товариство.

Дворівнева модель корпоративного управління Товариства передбачає чітке розмежування повноважень між органами управління та систему підзвітності, що забезпечує належний рівень контролю, ефективність прийняття рішень та управління ризиками.

Органами управління є:

Система корпоративного управління Товариства спрямована на:

Товариство, як учасник Банківської групи "ТАС", здійснює свою діяльність з урахуванням внутрішньогрупових політик та процедур у сфері управління ризиками, внутрішнього контролю, комплаєнсу та внутрішнього аудиту. Водночас Товариство зберігає самостійність у межах компетенції своїх органів управління.

Нижче наведена організаційна структура Товариства.

У 2025 році ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" продемонструвало значне зростання бізнесу, досягнувши таких ключових показників:

- Фінансові результати: Обсяг профінансованих угод склав 3 512 млн грн, що забезпечило виконання бюджетного плану на 97% та продемонструвало зростання на 42% порівняно з 2024 роком.
- Задоволеність клієнтів: Метрики операційної ефективності залишились на високому рівні. NPS (після відвантаження угоди) склав 84%, а рівень задоволеності клієнта підрозділом обслуговування (CSAT) досяг 92%.
- Позиції на ринку:
- У сегменті фінансування нових легкових автомобілів компанія посідає 1-ше місце на ринку з часткою 26%.
- У сегментах вантажних авто та спецтехніки компанія закріпилась на 3-му місці, утримуючи по 22% ринку в кожному з напрямків.
- Динаміка за сегментами: Найвище перевиконання плану зафіксовано у фінансуванні вагонів (340% виконання, приріст +100% до 2024 р.) та вантажних авто (115% виконання, приріст +148% до 2024 р.). Відбулася успішна диверсифікація портфеля: питома вага вантажних авто зросла з 10% до 17%, а спецтехніки - з 3% до 7%.

По напрямку Роздрібний бізнес (фінансування вживаних  авто для фізичних осіб, купівля та продаж авто):

●За результатами 2025 року компанія впевнено утримує перше місце на ринку України з лізингового фінансування вживаних легкових автомобілів фізичним особам, займаючи 36% частки ринку по сумі фінансування.

●Обсяги фінансування: Протягом року було профінансовано 607 млн грн та реалізовано 1263 угоди, що свідчить про стабільне зростання на 11% за сумою та на 10,3% за кількістю реалізованих угод порівняно з 2024 роком.

●Середній чек: Показник середнього чека продовжує демонструвати позитивну динаміку і склав 478 тис. грн, що є найвищим результатом серед топ-5 гравців ринку.

●Партнерство з AUTO.RIA: Канал залишився стратегічним - через інтеграцію з Auto.ria у 2025 році було реалізовано 208 угод на загальну суму 129 млн грн.

●Компанія розвиває найширшу  партнерську мережу взаємодії, понад 600 партнерів автодилерів вживаних авто по всій Україні

●У 2025 році компанія масштабувала присутність, охопивши 5 нових регіонів: Вінницю,  Хмельницький, Житомир, Білу Церкву та Дніпро (де також було відкрито другий офіс)

Основним видом діяльності Товариства, який і формує вагому частку операційного і чистого прибутку, є фінансовий лізинг. Товариство здійснює фінансування придбання нової і вживаної техніки юридичними і фізичними особами.

В 2025 році продовжилося зростання об'єму діяльності Товариства після значного падіння в 2022 році, що було спричинено повномасштабною війною і початком відновлення в 2023. На протязі 2024 року, Товариству вдалося підновити рівень продажів (фінансування) до довоєнних показників. В 2025 році об'єм продажів по сумі фінансування досягнув 3 512 млн. грн, що становить 169% від показника довоєнного 2021 року (2 075 млн. грн.) і 143% від показника 2024 року (2 462 млн. грн).  В 2025 р. в порівнянні з минулим роком відбулося суттєве збільшення  лізингового портфеля на 1 013 млн. грн. або 53%. При цьому продаж лізингового портфеля, що є складовою частиною реалізації стратегії щодо диверсифікації джерел фінансування і управлінням ліквідністю, суттєво не змінився і становив 1 020 млн. грн. в порівнянні з 930 млн. грн. в 2024 році.

Фінансовий результат продажу лізингового портфеля в 2025 році становив  140 774 тис. грн. проти 141 657 тис. грн.  2024 року.

Основним джерелом фінансування продажів в 2025 році були банківські кредити. Кредити банків приросли до рівня 1 439 млн грн на 31.12.2025 року з 464 млн. грн. на  31.12.2024 року. Товариство проводить перемовини щодо отримання додаткового фінансування з низкою банків, які вже частково реалізовані в 1 кварталі 2026 року.

Зростання об'ємів продажу (фінансування), зміни в структурі фондування, а також в структурі лізингового портфеля стали чинниками збільшення чистого процентного доходу на 106 млн. або на 48% в порівнянні із 2024 роком.

Чистий прибуток Товариства в 2025 році майже не змінився в порівняні з 2024 роком - 94 261 тис. грн (2025 рік) проти 94 121 тис. грн. (2024 рік).  Основними причинами були значне підвищення ставки податку на прибуток з 18% до 25% в 2025 році, зміщенням структури фінансування нових продажів за рахунок банківських кредитів, ростом операційних витрат, що пов'язано з ростом обсягу діяльності (витрати на персонал, роялті, маркетинг).

Основні балансові показники  (тис. грн.)

Основні показники діяльності (тис. грн.)

ПЕРСОНАЛ.   

Товариство УЛФ-ФІНАНС здійснює діяльність відповідно до чинного законодавства України та забезпечує повне дотримання норм трудового права. Оплата праці працівників є конкурентною на ринку та здійснюється офіційно з нарахуванням і сплатою всіх передбачених законодавством податків і обов'язкових платежів.

Політика управління персоналом спрямована на залучення кваліфікованих спеціалістів, підтримку їх професійного зростання та створення сприятливого робочого середовища, що сприяє ефективній діяльності працівників.

Товариство дотримується принципів рівних можливостей та поваги до кожного працівника, виключаючи будь-які прояви дискримінації за статтю, віком, расою чи іншими ознаками.

Працівникам забезпечено належні умови для виконання службових обов'язків, включаючи необхідні технічні засоби та організаційні можливості для ефективної роботи як в офісі, так і дистанційно.

Станом на кінець 2025 року загальна чисельність працівників компанії становила 256 особи, з яких 130 жінок та 126 чоловіків. З них 47 обіймають управлінські посади (з яких 22 жінки і 25 чоловіків).

Віковий склад співробітників:

- до 25 років -37 осіб;
- 26-35 - 73 осіб;
- 36-45 - 111 осіб;
- старші 45 років - 35 осіб.

ПІДБІР ТА ОЦІНКА ПЕРСОНАЛУ

У 2025 році ситуація на ринку праці залишається складною. Товариство, як і більшість роботодавців, відчуває дефіцит кваліфікованих кадрів. Військові дії та внутрішня міграція продовжують впливати на розподіл робочої сили між регіонами, що ускладнює пошук персоналу. Крім того, частина кваліфікованих фахівців перебуває за кордоном, що також посилює конкуренцію за кадри на внутрішньому ринку.

Окремим викликом під час підбору персоналу залишається очікування багатьох кандидатів щодо можливості дистанційної роботи, що не завжди відповідає операційним потребам компанії.

Також на доступність трудових ресурсів продовжує впливати мобілізація працездатного населення, що зменшує кількість потенційних кандидатів на ринку праці.

З метою адаптації до цих умов Товариство приділяє особливу увагу розвитку внутрішнього кадрового потенціалу, залученню молодих фахівців та продовжує впроваджувати автоматизацію бізнес-процесів.

НАВЧАННЯ

Завдяки впровадженій у 2025 році навчальній платформі "УЛФ-Академія" працівники мають змогу проходити загальнооб'язкове навчання  в зручний час з будь-якого пристрою (доступ 24/7). Доступність навчальних матеріалів дозволила забезпечити 95% - 100% успішності у проходженні навчальних курсів з фінансового моніторингу, управління ризиками та  комплаєнсу.

Також у 2025 році проводилась зовнішні і внутрішні навчання працівників, згідно навчальних запитів  працівників: практикум по роботі  з EXCEL, в якому взяли участь 90 осіб та MS OFFICE 365 ( близько 150 осіб) а також по роботі з новою CRM CREATIO.

Протягом 2025 року в Товаристві вперше було проведено оцінку персоналу 180 градусів (самооцінка+оцінка керівника), що дозволило працівникам отримати зворотній зв'язок від  керівника і співставити іі з власною думкою про свій професіоналізм.

В жовтні 2025 року стартувало ENPS опитування, в якому взяло участь 182 працівника. Анонімне опитування проводилося з метою вимірювання рівня залученості персоналу і визначення потенційних "зон розвитку" для компанії.

В листопаді 2025 року було проведено  зовнішнє навчання для 60 працівників департаменту продажів  на тему "Сторітелінг продажів", після якого визначили що у 2026 році буде проведена серія навчань з інструментів продажів.

Корпоративне навчання залишається одним із пріоритетних напрямків розвитку Товариства, охоплюючи актуальні потреби працівників та вимоги регулятора.

Соціальна відповідальність.

Одним із ключових напрямів соціальної відповідальності компанії є турбота про працівників. Товариство забезпечує гідні умови праці, сприяє професійному розвитку співробітників, організовує програми навчання та підвищення кваліфікації, а також створює можливості для кар'єрного зростання.

У 2025 році Товариство продовжує реалізацію програм підтримки працівників, зокрема було укладено договір добровільного медичного страхування працівників з новою страховою компанією

Важливою складовою корпоративної культури залишаються ініціативи співробітників щодо підтримки військовослужбовців. Працівники Товариства продовжують брати участь у благодійних зборах на допомогу захисникам України, а також підтримують колег, які проходять службу у Збройних Силах України.

Товариство продовжує опіку над підшефним КЗ "Бабанська спеціалізована загальноосвітнья школа-інтернат", надаючи необхідну допомогу дітям. Зокрема передаються засоби особистої гігієни, взуття, розвиваючі ігри та подарунки до свят.

В Товаристві приділяється увага розвитку корпоративної культури та командної взаємодії. Протягом року вперше з повномасштабного вторгнення було проводено корпоративні заходи, спрямовані на підтримку командного духу, налагодження комунікації між співробітниками та формування єдиного корпоративного середовища.

Корпоративна культура Товариства ґрунтується на спільних цінностях та є важливим елементом стратегічного розвитку. Це сприяє формуванню конструктивних відносин між працівниками, партнерами та клієнтами, а також допомагає кожному співробітнику відчувати свою причетність до досягнення спільних результатів та відповідальність за репутацію компанії.

Товариство здійснює свою діяльність на принципах етичності, прозорості та доброчесності. У своїй роботі ми дотримуємося антикорупційних стандартів, вимог законодавства та принципів відповідального ставлення до клієнтів та партнерів.

Товариство здійснює управління ризиками відповідно до Положення про вимоги до системи корпоративного управління та системи внутрішнього контролю фінансової компанії, що затверджено постановою Правління Національного банку України від 27 грудня 2024 року за № 185 та вимог, вставлених відповідальною особою банківської групи "ТАС", учасником якої є компанія. Система управління ризиками  в компанії ґрунтується на вимогах законодавства та з урахуванням приналежності компанії до банківської групи.

В операційній діяльності Товариство наражається на кредитний ризик, ризик ліквідності, ринковий (валютний) ризик, стратегічний ризик, комплаєнс-ризик, процентний та операційний ризики.

Для ефективного управління ризиками прийнято Стратегію управління ризиками, Декларацію схильності до ризиків, політики управління ризиками. Стратегія управління ризиками визначає ризики, на які наражається Товариство у своїй діяльності (притаманні ризики), правила та методи управління даними ризиками. Декларація схильності до ризиків визначає сукупний обсяг і види ризиків, які компанія готова прийняти (ризик-апетит) для досягнення бізнес-цілей, а також рівні толерантності до кожного з них.

Щоквартально здійснюється складання (обчислення) профілю ризиків компанії, контроль та моніторинг упровадження внутрішніх документів, включно з документами з питань культури управління ризиками.

Процес управління ризиками включає виявлення, вимірювання, моніторинг, контроль, звітування та пом'якшення всіх суттєвих ризиків, притаманних діяльності Товариства.

Управління ризиками здійснюється із застосуванням трьох ліній захисту:

*перша лінія - на рівні бізнес-підрозділів та підрозділів підтримки, які приймають ризики та здійснюють поточне управління;

*друга лінія - на рівні підрозділу управління ризиками та комплаєнс, які забезпечують незалежний, об'єктивний та ефективний контроль за першою лінією;

*третя лінія - на рівні внутрішнього аудитора, який проводить незалежну оцінку ефективності першого та другого рівнів, а також загальну оцінку ефективності системи внутрішнього контролю.

У разі виявлення порушень, згідно з процедурою ескалації, проводиться їх дослідження та приймаються управлінські рішення. Для запобігання порушенням проводиться навчання співробітників. Процес контролю ризиків не охоплює бізнес - ризики, пов'язані зі змінами в навколишньому середовищі, технологіях або галузі, - вони контролюються в межах стратегічного планування компанії.

Ризик ліквідності - імовірність виникнення збитків або додаткових втрат унаслідок неспроможності забезпечувати виконання своїх зобов'язань у належні строки через брак достатнього обсягу ліквідних активів.

Адекватна та ефективна система управління ризиком ліквідності в компанії забезпечується шляхом організації:

Валютний ризик - ризик, пов'язаний з чутливістю вартості активів та зобов'язань фінансової компанії до зміни рівня або коливання курсів валют.

Товариство здійснює свої операції в гривнях, доларах США та Євро та управляє валютним ризиком шляхом встановлення лімітів відкритої валютної позиції.

Кредитний ризик - імовірність виникнення збитків або додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок невиконання боржником / контрагентом узятих на себе зобов'язань відповідно до умов договору;. Кредитний ризик у Товаристві виникає переважно у зв'язку з операціями фінансового та оперативного лізингу.

Управління кредитним ризиком включає:

Оцінка контрагента передбачає перевірку його ділової репутації та визначення кредитного рейтингу. Регулярний моніторинг включає перевірку платіжної дисципліни, відстеження істотних змін у господарській діяльності, складі учасників та керівництві контрагента.

Контроль збереження об'єктів лізингу включає дистанційний та фізичний огляд майна на предмет його цілісності та відповідності умовам експлуатації.

Товариство зберігає право власності на об'єкт лізингу протягом строку дії договору лізингу. Передача майна у власність лізингоодержувачу можлива лише за умови повного виконання зобов'язань. Протягом строку дії договору лізингоодержувач несе відповідальність за збереження майна та його належну експлуатацію. Ризики часткової або повної втрати майна через зовнішні фактори (протиправні дії, крадіжки, аварії тощо) зазвичай покриваються страхуванням відповідно до умов договору лізингу.

Валютний ризик - ризик, пов'язаний з чутливістю вартості активів та зобов'язань фінансової компанії до зміни рівня або коливання курсів валют.

Товариство здійснює свої операції в гривнях, доларах США та Євро та управляє валютним ризиком шляхом встановлення лімітів відкритої валютної позиції.

Процентний ризик

Ризик виникнення збитків або додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок впливу несприятливих змін процентних ставок, що впливає на економічну вартість капіталу фінансової компанії та його  чистий процентний дохід.

Управління процентним ризиком здійснюється через балансування термінів погашення лізингових договорів та зобов'язань Товариства.

Крім цього, для хеджування процентного ризику, договорами передбачена можливість коригування розміру лізингового платежу у випадку значних змін вартості ресурсів.

Операційний ризик

Операційний ризик - імовірність виникнення збитків або додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок недоліків чи помилок в організації внутрішніх процесів, навмисних або ненавмисних дій працівників фінансової компанії або інших осіб, збоїв у роботі систем фінансової компанії або внаслідок впливу зовнішніх негативних факторів.

В управлінні операційним ризиком, Товариство застосовує ризик - орієнтовний підхід. Для контролю та мінімізації ризиків:

Стратегічний ризик

Стратегічний ризик - імовірність виникнення збитків або додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів унаслідок неправильних управлінських рішень та неадекватного реагування на зміни в бізнес-середовищі.

У Товаристві контролюється рівень виконання планових фінансових показників, зокрема прибутковості.

Комплаєнс-ризик

Комплаєнс-ризик - ризик виникнення збитків та/або санкцій, додаткових втрат або недоотримання запланованих доходів або втрати репутації внаслідок невідповідності діяльності фінансової компанії вимогам законодавства України та/або іншим вимогам (правилам, стандартам, принципам) щодо здійснення такої діяльності, яких зобов'язана дотримуватися або прийняла рішення дотримуватися компанія, правил добросовісної конкуренції, кодексу поведінки (етики), запобіганню конфліктам інтересів, а також внутрішніх документів фінансової компанії / внутрішньогрупових документів фінансової компанії.

Система контролю включає перевірку продуктів і процесів, дотримання законодавства, кодексу поведінки, вимог до звітності, управління конфліктами інтересів, контроль імплементації вимог Національного банку України.

Для мінімізації ризику проводиться постійне навчання персоналу, контроль за законодавчими змінами та оцінка їх впливу.

Товариство встановлює нульову толерантність до:

Продукти ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" продовжує вдосконалювати продуктову лінійку, пропонуючи клієнтам зручні й адаптовані рішення для придбання транспорту та обладнання. Серед послуг: фінансовий лізинг із сервісним супроводом, оперативний лізинг, зворотний лізинг, фінансування вживаних автомобілів із власного парку та від партнерів.

У 2026 році компанія планує поглибити диверсифікацію свого портфеля. Зберігаючи фокус на високодохідних сегментах нових та вживаних легкових автомобілів (де компанія є беззаперечним лідером для фізичних осіб), стратегія передбачає подальше масштабування програм фінансування комерційного та вантажного транспорту, сільськогосподарської техніки, спеціалізованого обладнання та залізничних вагонів. Мета - забезпечити клієнтів максимально повним спектром інструментів для оновлення їхніх основних фондів, зокрема продовжуючи активну участь у державних та міжнародних програмах підтримки бізнесу (на кшталт "Доступний фінансовий лізинг 5-7-9").

Партнери Взаємодія з автодилерами, фінансовими посередниками та імпортерами залишається фундаментом продажів. Товариство планує масштабувати успішний досвід інтеграції з партнерами, розробляючи кастомізовані спільні продукти (вендорне фінансування). Це дозволить пропонувати кінцевому споживачеві унікальні фінансові умови, максимально швидке ухвалення рішень та безшовний клієнтський досвід - від етапу вибору техніки до її отримання у користування.

Найвищий рівень співпраці з партнерами забезпечено через програму вендорного фінансування. У 2025 році:

Досягнуто суттєве зростання обсягів продажів серед пріоритетних автогруп: динаміка Товариства у GM Group склала +232%, а у VIDI +49%.

Операції з корпоративними правами.

Станом на 31 грудня 2025 року Товариство не здійснювало операцій з відчуження, придбання або перерозподілу часток у статутному капіталі. Зміни у складі учасників або розмірі їх часток у звітному періоді не відбувалися.

Корпоративні права учасників реалізуються відповідно до законодавства України та Статуту Товариства.

Випуск та обіг корпоративних облігацій.

Починаючи з 2018 року Товариство є емітентом корпоративних відсоткових облігацій, випущених відповідно до вимог законодавства України про ринки капіталу та організовані товарні ринки.

Товариство здійснило розміщення іменних відсоткових незабезпечених облігацій серій А, В, С, D, E, F, G, H, I, J, К, L, M, N, O, P, Q, R, S, T, U, V, W, X, Y, A1, B1, C1, D1, свідоцтва про реєстрацію яких видані Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Протягом звітного періоду Товариством було зареєстровано два проспекти емісії корпоративних облігацій Товариства:

Власники облігацій не мають права брати участь в управлінні Товариством. Облігації є борговими цінними паперами та не надають їх власникам корпоративних прав участі в управлінні Товариством.

Облігації допущені до торгів на регульованому фондовому ринку, шляхом оприлюднення публічної пропозиції. Інформація про емісію та виконання зобов'язань розкривається у встановленому законодавством порядку.

Розкриття інформації та взаємодія з інвесторами

Товариство своєчасно розкриває повну, достовірну та суттєву інформацію, яка стосується його діяльності, з метою надання можливості клієнтам, учасникам, вкладникам та іншим заінтересованим особам приймати виважені рішення. Товариство здійснює розкриття визначеної законодавством України регулярної та регульованої інформації про діяльність Товариства, а також особливої інформації про суттєві події та зміни, які можуть впливати на стан Товариства.

Інформація оприлюднюється відповідно до законодавства і розміщується на веб-сторінці Товариства в мережі інтернет:

https://ulf.ua/finansova-zvitnist#issuer-of-securities

Дивідендна політика

Відповідно до Статуту Товариства, виплата дивідендів здійснюється за рахунок чистого прибутку Товариства особам, які були учасниками Товариства на день прийняття рішення про виплату дивідендів, пропорційно до розміру їх часток.

Товариство виплачує дивіденди грошовими коштами, якщо інше не встановлено одностайним рішенням Загальних зборів учасників, у яких взяли участь всі учасники Товариства.

Дивіденди можуть виплачуватися за будь-який період, що є кратним кварталу. Протоколом Загальних зборів учасників може бути передбачений інший період за який виплачуються дивіденди.

Виплата дивідендів здійснюється у строк, що не перевищує шість місяців з дня прийняття рішення про їх виплату, якщо інший строк не встановлений рішенням Загальних зборів учасників.

Станом на звітну дату Товариством не затверджено окремий кодекс корпоративного управління.

Товариство не приймало рішення про добровільне застосування національних чи міжнародних кодексів корпоративного управління, у тому числі типових кодексів, рекомендованих регуляторними органами або професійними об'єднаннями.

Водночас організація системи корпоративного управління здійснюється з урахуванням вимог чинного законодавства України, установчих документів Товариства, внутрішніх положень, а також регуляторних вимог Національного банку України та стандартів банківської групи.

У зв'язку з відсутністю затвердженого та застосовуваного кодексу корпоративного управління інформація щодо відхилень від його положень або випадків їх недотримання не наводиться.

Корпоративне управління Товариства базується на принципах прозорості, підзвітності, розмежування повноважень, добросовісності, відповідальності та запобігання конфлікту інтересів.

Товариство здійснює постійне удосконалення системи корпоративного управління з урахуванням змін законодавства України, регуляторних вимог та міжнародних рекомендацій, зокрема принципів корпоративного управління OECD, адаптованих до специфіки діяльності фінансових установ.

Основні характеристики системи внутрішнього контролю.

Система внутрішнього контролю в Товаристві побудована на вимогах, що застосовуються до банків та банківських груп з дотриманням наступних нормативно-правових актів, міжнародних стандартів та рекомендацій щодо організації системи внутрішнього контрою та системи управління ризиками:

Система внутрішнього контролю Товариства забезпечує здійснення стратегічного, оперативного та поточного контролю за його діяльністю. Система внутрішнього контролю Товариства спрямована на:

Основними принципами внутрішнього контролю є:

Ефективна система внутрішнього контролю Товариства забезпечує належне функціонування моделі трьох ліній захисту ефективного управління ризиками з чітко визначеними сферами відповідальності за управління ризиками:

Підрозділи другої та третьої лінії захисту Товариства є незалежними від бізнес-підрозділів Товариства.

Товариство є учасником банківської групи та здійснює діяльність з урахуванням вимог групових політик, процедур та стандартів.

Функції управління ризиками, комплаєнсу та внутрішнього аудиту координуються з відповідними підрозділами банківської групи. У межах такої взаємодії забезпечується:

Система управління ризиками.

Система управління ризиками спрямована на прийняття попереджувальних заходів по запобіганню втрати активів, доходів, капіталу, платоспроможності, ліквідності та підвищення ролі ідентифікації моніторингу, оцінки й мінімізації ризиків у діяльності Товариства, а також на гарантоване своєчасне та в повному обсязі виконання усіх зобов'язань перед контрагентами, клієнтами.

Метою управління ризиками є забезпечення:

Основними завдання управління ризиками є:

Загальними принципами управління ризиками є:

Наглядова рада Товариства відповідальна за організацію та ефективне функціонування системи внутрішнього контролю та системи управління ризиками в Товаристві.

Комплаєнс-контроль.

У Товаристві функціонує система комплаєнс-контролю, спрямована на забезпечення дотримання вимог законодавства України, нормативно-правових актів Національного банку України, внутрішніх нормативних документів Товариства, а також стандартів і політик банківської групи.

Функціонування системи комплаєнс-контролю у Товаристві ґрунтується на ризик-орієнтованому підході, відповідно до якого визначаються пріоритетні напрями комплаєнс, зосереджуючи свої основні зусилля на управлінні найбільш суттєвими комплаєнс-ризиками.

Комплаєнс передбачає необхідність обізнаності, розуміння та дотримання працівниками Товариства вимог законодавства України, нормативно-правових актів, стандартів ринкової поведінки, правил добросовісної конкуренції, правил корпоративної етики, правил запобігання конфлікту інтересів, а також внутрішніх документів.

Основні напрями діяльності комплаєнс:

У звітному 2025 році управлінням комплаєнс здійснювався регулярний моніторинг діяльності Товариства, у тому числі щодо:

Результати моніторингу доводяться до відома Дирекції та Наглядової ради у встановленому порядку. За результатами перевірок у разі виявлення порушень розробляються коригувальні заходи з визначенням відповідальних осіб та строків виконання.

Управління комплаєнс є організаційно незалежною від операційної діяльності та підзвітною Наглядовій раді, що забезпечує її об'єктивність та неупередженість.

Внутрішній аудит

Функція внутрішнього аудиту підпорядкована безпосередньо Наглядовій раді Товариства та займає такий рівень в Товаристві, який дозволяє функції внутрішнього аудиту безперешкодно виконувати свої послуги та обов'язки.

Наглядова рада Компанії затверджує призначення та звільнення внутрішнього аудитора.

Внутрішнім аудитором Товариства здійснюються перевірки ефективності системи внутрішнього контролю у відповідності до затверджених планів роботи внутрішнього аудиту Товариства, на виконання окремих завдань керівництва Товариства та/або Наглядової Ради Товариства, частота і обсяг яких залежить від характеру, складності, важливості та ризиковості  операцій.

Внутрішній аудитор Товариства перевіряє наявність, оцінює комплексність, ефективність та адекватність системи управління ризиками, внутрішнього контролю, відповідність цієї системи видам та обсягам здійснюваних Компанією операцій, змінам у бізнес-моделі Компанії, макроекономічному та бізнес-середовищі, під час проведення кожної аудиторської перевірки в межах питань перевірки. Результати аудитів оформляються у вигляді аудиторських звітів, що містять висновки, заходи з виправлення недоліків, строки виконання та відповідальних осіб за виконання. За результатами кожного аудиту здійснюється подальший моніторинг виконання призначених заходів.

Відповідно до Плану внутрішніх перевірок на 2025 рік, внутрішнім аудитором протягом звітного року було проведено 4 аудиторських перевірки.

Політика щодо адміністративних, управлінських та наглядових органів

Товариство застосовує принципи доброчесності, професійності та незалежності при формуванні складу органів управління. Політика щодо адміністративних, управлінських та наглядових органів спрямована на забезпечення належного рівня компетентності, ефективності прийняття рішень та відповідності вимогам законодавства України і нормативно-правових актів Національного банку України.

До складу Наглядової ради та Дирекції обираються особи, які:

При формуванні складу органів управління враховуються:

Товариство підтримує принципи професійної різноманітності у складі органів управління, зокрема за напрямами експертизи, досвіду та компетенцій. Відбір кандидатів здійснюється на основі професійних критеріїв без дискримінації за ознаками віку, статі чи іншими характеристиками.

У звітному році склад органів управління відповідав встановленим вимогам. Призначення та переобрання здійснювались відповідно до Статуту Товариства та внутрішніх документів, із дотриманням процедур корпоративного управління.

Оцінка відповідності членів органів управління вимогам законодавства та внутрішніх політик проводилась у встановленому порядку. Порушень критеріїв професійної придатності та ділової репутації не виявлено. 

Загальні збори учасників Товариства є вищим органом управління, які мають право вирішувати будь-які питання діяльності Товариства, крім тих, що віднесені до виключної компетенції Наглядової ради та Дирекції Товариства, чинним законодавством України або Статутом Товариства.

До виключної компетенції Загальних зборів учасників Товариства належить:

Правомочність, порядок і строки скликання, проведення та прийняття рішень загальними зборами визначаються відповідно до законодавства України та статуту Товариства.

- Скликання та проведення загальних зборів.

Загальні збори учасників скликаються Дирекцією Товариства за ініціативою:

- Дирекції Товариства;
- Наглядової ради Товариства;
- Учасників Товариства, які в сукупності володіють 10 або більше відсотками статутного капіталу Товариства.

Засідання Загальних зборів учасників Товариства можуть проводитись очно та заочно (шляхом опитування).

Загальні збори учасників Товариства можуть прийняти рішення з будь-якого питання без дотримання вимог, встановлених законодавством України та Статутом Товариства щодо порядку скликання Загальних зборів учасників, повідомлень та щодо внесення змін до порядку денного, якщо в таких Загальних зборах учасників взяли участь всі учасники Товариства та всі вони надали згоду на розгляд таких питань.

Протягом 2025 року для вирішення питань належних до компетенції вищого органу управління Товариством проведено 18 очних засідань. Загальна участь у прийнятті рішень Загальними зборами учасників і присутність учасників на засіданнях у звітному році становила 100%.

Учасниками Товариства є:

- ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "ЗЛАТА ІНВЕСТ", юридична особа, яка створена та діє на підставі законодавства України, ідентифікаційний код юридичної особи 38825890, місцезнаходження: Україна, 01032, м. Київ, вулиця Симона Петлюри, буд. 30, що володіє часткою у розмірі 19 026 973,55 грн. (дев'ятнадцять мільйонів двадцять шість тисяч дев'ятсот сімдесят три гривні п'ятдесят п'ять копійок), що становить 6,905%.
- ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "ТАС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ", юридична особа, що створена, зареєстрована та існує відповідно до законодавства України, ідентифікаційний код юридичної особи 37770013, місцезнаходження: 01024, місто Київ, вул. Велика Васильківська/Басейна, буд. 1-3/2, що має ліцензію на здійснення професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами), видана Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку на підставі Рішення про видачу ліцензії № 641 від 07.06.2016, (строк дії з 08.09.2016 - необмежений), яке діє від власного імені, в інтересах та за рахунок ПАЙОВОГО ВЕНЧУРНОГО НЕДИВЕРСИФІКОВАНОГО ЗАКРИТОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ "НОВИЙ", код за Єдиним державним реєстром інститутів спільного інвестування 2331710, що володіє часткою у розмірі 256 533 026,45 грн. (двісті п'ятдесят шість мільйонів п'ятсот тридцять три тисячі двадцять шість гривень сорок п'ять копійок), що становить 93,095%.

Кінцевим бенефіціарним власником Товариства є громадянин України Тігіпко Сергій Леонідович з часткою та непрямим вирішальним впливом у розмірі 100 %.

 Станом на 31 грудня 2025 року у Товаристві відсутні учасники або інші особи, які володіють особливими правами контролю, що виходять за межі прав, передбачених законодавством України та Статутом Товариства.

У Товаристві є два учасники, жоден із яких не має індивідуально закріплених спеціальних прав, зокрема:

Рішення органів управління Товариства приймаються відповідно до вимог Закону України "Про товариства з обмеженою та додатковою відповідальністю" та Статуту Товариства, на принципах рівності прав учасників пропорційно до їх часток у статутному капіталі.

Таким чином, структура корпоративного контролю Товариства є прозорою та не передбачає існування осіб з особливими правами контролю.

Рішенням Загальних зборів учасників Товариства від 26.04.2019 р. було створено Наглядову раду в Товаристві.

До компетенції Наглядової ради Товариства належить:

Наглядова рада у своїй діяльності керується чинним законодавством України, Статутом Товариства (затвердженого Загальними зборами учасників, Протокол № 07/02/2024 від 07.02.2024 р.), Положенням про Наглядову раду Товариства (затвердженого Загальними зборами учасників, Протокол № 30/09/22 від 30.09.2022 р.) та іншими документами Товариства, що відносяться до діяльності Наглядової ради та приймаються Загальними зборами Товариства.

Наглядова рада Товариства - орган, що здійснює контроль за діяльністю виконавчого органу Товариства.

Голова та члени Наглядової ради Товариства обираються Загальними зборами учасників. Кількісний склад Наглядової ради визначається Загальними зборами і не може становити менше 3 (трьох) осіб. Членом Наглядової ради Товариства не може бути особа, яка одночасно є головою або членом Дирекції Товариства.

Строк дії повноважень Наглядової ради по 21.07.2028 р.

Наглядова рада Товариства має колективну придатність, яка відповідає розміру, складності, обсягам, видам, характеру здійснюваних Товариством операцій, організаційній структурі та профілю ризику Товариства. Члени Наглядової ради Товариства відповідають вимогам щодо професійної придатності та ділової репутації, також іншим вимогам законодавства України.

На Наглядову раду покладено виконання функцій аудиторського комітету. Інших комітетів не створювалось.

Протягом 2025 року персональний та кількісний склад Наглядової ради змінювався тричі.

21.02.2025 р. рішенням Загальних зборів учасників Товариства (Протокол № 21/02/2025 р. від 21.05.2025 р.) було змінено склад Наглядової ради та встановлено строк дії повноважень Наглядової ради.

В період з 25.02.2025 р. - 05.06.2025 р. у Товаристві діяла Наглядова рада в наступному складі:

Рішенням Загальних зборів учасників Товариства від 04.06.2025 р. (Протокол № 04/06/2025 від 04.06.2025 р.) було достроково припинено повноваження Голови Наглядової ради Зосімова О.І. з 05.06.2025 р.

В період з 06.06.2025 р. - 19.07.2025 р. у Товаристві діяла Наглядова рада в наступному складі:

Рішенням Загальних зборів учасників Товариства (Протокол № 18/07/2025 від 18.07.2025 р.) було обрано новий склад Наглядової ради та встановлено строк дії повноважень Наглядової ради.

В період з 21.07.2025 р. по 29.09.2025 р. у Товаристві діяла Наглядова рада в наступному складі:

Рішенням Загальних зборів учасників Товариства (Протокол № 29/09/2025 від 29.09.2025 р.) було змінено кількісний склад Наглядової ради та обрано ще одного члена Наглядової ради.

З 30.09.2025 р. у Товаристві діє Наглядова рада в наступному складі:

Дирекція є колегіальним виконавчим органом Товариства, що здійснює керівництво усією поточною діяльністю Товариства та яку очолює Генеральний директор.

До складу Дирекції входять Генеральний директор, який є головою Дирекції, та члени Дирекції.

Персональний та кількісний склад Дирекції обирається (призначається) Наглядовою радою Товариства, простою більшістю голосів шляхом голосування щодо кожного кандидата окремо або списком. Строк повноважень - безстроково, якщо інший строк повноважень Дирекції або окремих членів не визначений в протоколі Наглядової ради Товариства про їх обрання.

Дирекція підзвітна у своїй діяльності Загальним зборам Учасників та Наглядовій Раді Товариства організовує виконання їх рішень, відповідає за ефективну діяльність Товариства.

Дирекція у своїй діяльності керується чинним законодавством України, Статутом Товариства (затвердженого Загальними зборами учасників, Протокол № 07/02/2024 від 07.02.2024 р.), Положенням про Дирекцію Товариства (затвердженого Наглядовою радою, Протокол від 30.09.2022 р.) та іншими документами Товариства, що відносяться до діяльності Дирекція та приймаються Наглядовою радою Товариства.

До компетенції Дирекції належить вирішення всіх питань, пов'язаних з управлінням поточною діяльністю Товариства, крім питань, що належать до виключної компетенції Загальних зборів учасників та Наглядової ради Товариства, з врахуванням обмежень встановлених Статутом Товариства.

До компетенції Дирекції зокрема належать наступні функції:

Протягом 2025 року Дирекція діяла в наступному складі:

Дирекція Товариства має колективну придатність, яка відповідає розміру, складності, обсягам, видам, характеру здійснюваних Товариством операцій, організаційній структурі та профілю ризику Товариства. Генеральний директор Товариства та члени Дирекції Товариства відповідають вимогам щодо професійної придатності та ділової репутації, також іншим вимогам законодавства України.

У 2025 році Товариство продовжить удосконалення системи корпоративного управління з урахуванням вимог законодавства України, нормативно-правових актів Національного банку України та внутрішніх політик банківської групи.

Товариством заплановано приведення внутрішніх нормативних документів у відповідність до оновлених регуляторних вимог, включаючи перегляд положень про Наглядову раду та Дирекцію, а також внесення змін до установчих документів у разі необхідності.

Окрему увагу буде приділено актуалізації документів у сфері внутрішнього контролю та управління ризиками, а також уточненню функціонального розмежування повноважень органів управління з метою підвищення прозорості прийняття рішень та відповідності кращим практикам корпоративного управління.

У межах інтеграції до банківської групи Товариство продовжить гармонізацію підходів до корпоративного управління, системи внутрішнього контролю та процедур звітності, забезпечуючи узгодженість з груповими стандартами та вимогами консолідованого нагляду.

Реалізація зазначених заходів спрямована на посилення інституційної стійкості Товариства, підвищення рівня прозорості та підтримання належного балансу інтересів учасників, інвесторів та інших заінтересованих сторін.

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Загальний огляд економічного середовища у 2025 році

Діяльність ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" (надалі - "Компанія") протягом 2025 фінансового року здійснювалася в умовах безпрецедентних викликів, спричинених повномасштабною військовою агресією російської федерації проти України, що триває. Цей фактор залишався домінуючим, визначаючи ключові макроекономічні тенденції, ризики та операційне середовище для всіх суб'єктів господарювання, включно з небанківським фінансовим сектором та, зокрема, сегментом фінансового лізингу, в якому спеціалізується Компанія.

Незважаючи на надскладні умови, українська економіка та бізнес демонстрували значну стійкість та адаптивність. Проте, бойові дії, руйнування інфраструктури, втрата територій та людського капіталу продовжували створювати суттєвий тиск на економічний потенціал країни. Швидкість та стійкість економічного відновлення напряму залежали від безпекової ситуації, характеру та тривалості бойових дій.

Макроекономічні показники та тенденції

Стан небанківського фінансового сектору та ринку лізингу

 Регуляторне середовище

У 2025 році продовжувалася активна робота Національного банку України щодо впровадження нового регулювання ринків небанківських фінансових послуг, гармонізації його з європейськими стандартами та посилення нагляду. Ключові зміни та аспекти, що впливають на діяльність Компанії:

Ключові ризики та невизначеності

Основним фактором ризику та невизначеності для діяльності Компанії та її клієнтів залишається тривалість та інтенсивність військової агресії рф. Це генерує низку похідних ризиків:

Вплив на Компанію

Не зважаючи на позитивні зміни, військовий конфлікт продовжує створювати значні економічні та фінансові ризики. Нестабільність економічних умов та політична невизначеність можуть негативно вплинути на фінансовий стан компанії, зокрема, збільшити ризик прострочення та/або неповного погашення боргів клієнтами компанії.

Керівництво компанії активно вживає заходів для мінімізації можливих ризиків та забезпечення стабільності діяльності. Фінансова звітність Компанії відображає позитивне значення сукупного доходу, що свідчить про певну стійкість бізнесу в умовах кризи.

Однак, треба враховувати, що невизначеність, пов'язана з подіями в Україні, не підлягає обґрунтованому прогнозуванню. Такі ризики, як втрата ліквідності та збитки від затримок у погашенні боргів, можуть мати вплив на фінансовий стан та діяльність компанії у майбутньому.

Отже, управління компанії продовжує уважно стежити за ситуацією та приймати необхідні заходи для забезпечення стабільності та успішності бізнесу в умовах економічної та політичної нестабільності.

Перспективи та стратегія Компанії

Незважаючи на зазначені виклики, існують і потенційні фактори, що можуть позитивно вплинути на економічне середовище та діяльність Компанії в середньостроковій перспективі:

В умовах високої невизначеності Компанія продовжує здійснювати свою діяльність, приділяючи пріоритетну увагу управлінню ризиками, підтримці операційної стійкості, збереженню ліквідності та капіталу. Стратегія Компанії спрямована на адаптацію до поточних умов, гнучкість у прийнятті рішень, підтримку існуючих клієнтів та обережний підхід до залучення нових, з ретельним аналізом їх фінансового стану та стійкості до воєнних ризиків. Компанія уважно стежить за розвитком макроекономічної ситуації, змінами в регуляторному середовищі та готова оперативно реагувати на нові виклики та можливості.

Невизначеність оцінок

У процесі застосування облікової політики Компанії керівництво використовувало свої судження і робило оцінки щодо визначення сум, визнаних у фінансовій звітності. Нижче представлені найбільш суттєві випадки використання суджень та оцінок.

Визнання відстроченого податкового активу

Визнаний відстрочений податковий актив являє собою суму податку на прибуток, що відшкодовується шляхом майбутніх відрахувань з оподатковуваного прибутку, і відображається в звіті про фінансовий стан. Відкладені податкові активи відображаються в тій мірі, в якій реалізація відповідної податкової пільги є ймовірною. Суми майбутніх оподатковуваних прибутків та податкових пільг, ймовірних в майбутньому, засновані на очікуваннях керівництва, які вважаються обґрунтованими в обставинах, що склалися.

Запаси

Запаси оцінюються за меншою з двох вартостей: собівартістю чи чистою вартістю реалізації. Чиста вартість реалізації - попередньо оцінена ціна продажу у звичайному ході бізнесу мінус попередньо оцінені витрати на завершення та попередньо оцінені витрати, необхідні для здійснення продажу.

Резерв очікуваних кредитних збитків

Очікувані кредитні збитки - це зважена за ймовірністю оцінка кредитних збитків, тобто теперішня вартість усіх недоотриманих сум грошових коштів за весь очікуваний строку дії фінансового інструмента. Сума нарахованого резерву очікуваних кредитних збитків заснована на очікуваннях керівництва, які вважаються обґрунтованими інформацією про минулі події та прогнозами майбутніх економічних умов.

Ставка дисконтування по договорам оренди - Компанія в ролі орендаря

Для визначення ставки дисконтування по договорам оренди Компанія використовує середні ставки дохідності  щодо справедливої вартості цінних паперів, які приймаються Національним банком України як забезпечення виконання зобов'язань.

Суттєві облікові судження

Класифікація лізингу як фінансового лізингу

Деякі договори лізингу, укладені Компанією, мають характеристики як фінансового, так і операційного лізингу. В такому випадку для класифікації лізингу як фінансового або операційного на дату виникнення лізингу необхідні судження керівництва.

Фінансову звітність станом на 31 грудня 2025 року та за 2025 рік, що закінчився на зазначену дату затверджено до випуску Керівництвом ТОВ "УЛФ-ФІНАНС" 24 квітня 2026 року.

Дана фінансова звітність була складена відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (далі - МСФЗ), що були схвалені Україною та обов'язкові до застосування станом на 31 грудня 2025 року. Міжнародні стандарти включають МСФЗ ("Міжнародні стандарти фінансової звітності"), прийняті Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку ("РМСБО") починаючи з 2001 року, Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та тлумачення, випущені Постійним комітетом з інтерпретацій (ПКІ) та Комітетом з тлумачень Міжнародної фінансової звітності ("КТМФЗ") до 2025 року включно.

Фінансова звітність складена на основі історичної собівартості, якщо інше не вказано в основних положеннях облікової політики нижче.

Фінансова звітність представлена в тисячах гривень (далі - "тис. грн."), якщо не вказано інше. Українська гривня є функціональною валютою Компанії.

Відповідно до пункту 5 статті 121 Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" всі підприємства, які зобов'язані складати фінансову звітність за МСФЗ, складають і подають фінансову звітність на основі таксономії фінансової звітності за МСФЗ в єдиному електронному форматі (далі - iXBRL). 

Грошові кошти станом на 31 грудня 2025 року та на 31 грудня 2024 року були представлені наступним чином:

Компанія має відкриті рахунки у банківських установах:

Система оподаткування в Україні все ще перебуває на відносно ранній стадії розвитку і характеризується великою кількістю податків, частими змінами, які можуть проводитися ретроспективно, неоднозначними тлумаченнями та непослідовним застосуванням на державному, регіональному та місцевому рівнях.

З точки зору податкового законодавства України, контролюючі органи мають період до трьох років, щоб знову звернутись до податкових декларацій для подальшого огляду, але в деяких випадках даний термін може бути подовжено. Зміни в податковій системі України можуть мати зворотну силу та впливати на раніше подані Компанією документи і перевірені податкові декларації.

Хоча керівництво Компанії вважає, що Компанія має достатньо засобів для покриття податкових зобов'язань, заснованих на своєму розумінні чинного податкового законодавства, існує ризик того, що податкові органи України можуть зайняти іншу позицію відносно спірних питань.

У ході звичайної діяльності Компанія виступає стороною судових позовів і претензій. На думку керівництва ймовірні зобов'язання (при їх наявності), що виникають в результаті таких позовів або претензій не матимуть істотного негативного впливу на фінансовий стан або результати діяльності Компанії в майбутньому.

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) за 2025 рік та за 2024 рік представлена наступним чином:

Станом на 31 грудня 2025 року відстрочений податок був пов'язаний з наступним:

Заробітна плата, бонуси та інші виплати	198 805	152 225
Соціальні відрахування	39 944	30 553
Резерв невикористаних відпусток	6 905	4 118
Медичне страхування	654	620
Всього витрати на персонал	246 309	187 516

Адміністративні витрати за 2025 рік та за 2024 рік представлені наступним чином:

Витрати на збут за 2025 рік та за 2024 рік представлені наступним чином:

*В грудні 2023 року Компанія, з метою збільшення обсягів надання фінансових послуг через приналежність до Банківської Групи "ТАС",  уклала ліцензійний договір з ТОВ "ТАС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ"  на право користування торговими марками "ТАС" і "TAS".

Іншi витрати за 2025 рік та за 2024 рік представлені наступним чином:

Нижче наведено порівняння балансової вартості та справедливої вартості в розрізі класів фінансових інструментів Компанії, які не відображаються за справедливою вартістю у звіті про фінансовий стан. У таблиці не вказано значення справедливої вартості нефінансових активів та нефінансових зобов'язань.

Результати оцінки справедливої вартості аналізуються та розподіляються за рівнями ієрархії справедливої вартості наступним чином: (i) до 1 Рівня відносяться оцінки по цінам, що котируються (без коригування) на активних ринках для ідентичних активів та зобов'язань, (ii) до 2 Рівня - отримані в результаті використання методів оцінки, в яких всі суттєві вхідні дані, прямо або опосередковано є спостережуваними для активу чи зобов'язання (наприклад ціни), та (iii) оцінки 3 Рівня, які є оцінками, що не базуються на спостережуваних ринкових даних (тобто, базуються на не спостережуваних вхідних даних). З метою розподілу фінансових інструментів за категоріями керівництво використовує професійні судження. Якщо для оцінки справедливої вартості використовуються спостережувані вхідні дані, що вимагають суттєвих коригувань, то така оцінка відноситься до 3 Рівня. Вагомість використаних вхідних даних оцінюється для всієї сукупності оцінки справедливої вартості.

Станом на 31 грудня 2025 року на 31 грудня 2024 року балансова вартість фінансових інструментів і їх відповідна справедлива вартість становили:

Методи оцінки та припущення

Нижче наведені методи та припущення, що використовувались при визначенні справедливої вартості тих фінансових інструментів, які не відображаються в даній фінансовій звітності за справедливою вартістю.

Активи, справедлива вартість яких приблизно дорівнює їх балансовій вартості

У випадку фінансових активів та фінансових зобов'язань зі строком погашення за вимогою або тих, що мають короткий строк погашення (менше трьох місяців), допускається, що їх справедлива вартість приблизно дорівнює їх балансовій вартості.

Фінансові активи та фінансові зобов'язання, що обліковуються за амортизованою вартістю

Справедлива вартість коштів в кредитних установах, процентних позик, коштів кредитних установ та чистих інвестицій в лізинг оцінюється шляхом дисконтування майбутніх грошових потоків з використанням ставок, що існують на даний момент по заборгованості з аналогічними умовами, кредитним ризиком та строком погашення.

Первісна та подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Первісна та подальша оцінка поточних зобов'язань здійснюється за вартістю погашення

Компанія відносить зазначені фінансові активи та фінансові зобов'язання до Рівня 3 ієрархії справедливої вартості. Протягом 2025 року та 2024 року Компанія не переносила фінансові активи або зобов'язання між рівнями ієрархії справедливої вартості.

За 2025 рік було зменшення нарахованого знецінення чистих інвестицій в лізинг та торгової і іншої дебіторської заборгованості на 8 947 тис. грн., що відповідно збільшило прибуток Компанії у вказаному періоді на аналогічну суму.

За 2024 рік було нараховано знецінення чистих інвестицій в лізинг та торгової та іншої дебіторської заборгованості на 11 596 тис. грн., що відповідно зменшило прибуток Компанії у вказаному періоді на аналогічну суму.

24 лютого 2022 року, Російська Федерація розпочала неспровоковану повномасштабну воєнну агресію в Україні. Негайно після цього урядом України було введено воєнний стан та відповідні тимчасові обмеження, які впливають на економічні умови.

Оскільки російське воєнне вторгнення в Україну відбувається з численних напрямків, деякі регіони України залишаються ареною інтенсивних бойових дій або тимчасово окуповані. Отже, ці події мають суттєвий негативний вплив на українську економіку і, відповідно, на бізнес, фінансовий стан та результати діяльності Компанії.

Виходячи з прогнозів керівництва, очікується, що Компанія матиме змогу виконати фінансові зобов'язання  передбачені договорами  протягом наступних дванадцяти місяців після дати цієї фінансової звітності.

У разі найгіршого сценарію розвитку подій, за якого інтенсивні воєнні дії відбуватимуться по всій території України, можна припустити, що це матиме вплив на діяльність Компанії, тривалість якого неможливо спрогнозувати. Ці обставини являють собою фактор невизначеності поза контролем Компанії.

Керівництво вжило належних заходів для забезпечення безперервності діяльності Компанії і зробило такі припущення у своєму прогнозі на дванадцять місяців з дати цієї фінансової звітності:

* інтенсивність воєнних дій та обсяг територій України, на які вторглися російські війська, значно не збільшяться;

* сума виручки від надання послуг дозволить Компанії фінансувати операційні витрати та продовжувати обслуговувати боргові зобов'язання.

Керівництво проаналізувало здатність Компанії продовжувати подальшу безперервну діяльність станом на дату випуску цієї фінансової звітності та дійшло висновку, що існує лише один суттєвий фактор невизначеності щодо подальшої значної ескалації воєнних дій, які можуть призвести до руйнування інфраструктури та дестабілізації діяльності Компанії, який може викликати значні сумніви у спроможності Компанії продовжувати безперервну діяльність. Отже, Компанія може втратити здатність реалізувати свої активи та погасити зобов'язання за звичайного перебігу господарської діяльності. Спираючись на ці фактори, керівництво обґрунтовано очікує наявність у Компанії достатніх ресурсів для управління діяльністю протягом наступних дванадцяти місяців після дати цієї фінансової звітності.

Керівництво продовжить відстежувати потенційний вплив та вживатиме усіх можливих заходів для мінімізації будь-яких наслідків.

З урахуванням цих та інших заходів керівництво Компанія дійшла висновку, що застосування припущення про безперервність діяльності для підготовки фінансової звітності є доцільним.

У 2024 році податок на прибуток українських підприємств стягувався в розмірі 18%, у 2025 році - 25%. Основні складові витрат з податку на прибуток станом на 31 грудня 2025 року та 31 грудня 2024 року були представлені наступним чином:

Станом на 31 грудня 2025 року відстрочений податок був пов'язаний з наступним:

Узгодження між прибутком / (збитком) до оподаткування, помноженим на встановлені законодавством податкові ставки, і витратами з податку на прибуток станом на 31 грудня 2025 року та 31 грудня 2024 року було представлене наступним чином:

Станом на 31 грудня 2025 року та на 31 грудня 2024 року запаси представлені наступним чином:

Станом на 31 грудня 2024 року та 31 грудня 2025 року Компанія не мала жодних суттєвих контрактних зобов'язань щодо придбання запасів.

Станом на 31 грудня 2024 року та 31 грудня 2025 року запаси Компанії не були передані у заставу для забезпечення банківських кредитів та позик.

На 31 грудня 2025 р. справедлива вартість інвестиційної нерухомості складає 58 367 тис. грн. (31 грудня 2024 року: 57 130 тис. грн.).

Станом на 31.12.2025 інвестиційна нерухомість складається із об'єкту комерційної нерухомості та земельної ділянки.

В 2025 році було визнано прибуток від зміни справедливої вартості земельної ділянки у розмірі 104 тис.грн., та від зміни справедливої вартості об'єкту комерційної нерухомості в розмірі 1 133 тис. грн.

Справедлива вартість об'єкта інвестиційної нерухомості на 31.12.2025 і момент придбання була визначена на підставі звіту зовнішнього оцінювача, який володіє відповідною професійною кваліфікацією і має актуальний досвід оцінки майна з аналогічним розташуванням та категорією. В основу оцінки була покладена ринкова вартість активів.

Справедлива вартість інвестиційної нерухомості Компанії класифікується до 2-го рівня ієрархії справедливої вартості станом на 31 грудня 2025 року.

Об'єкт комерційної нерухомості передано в оренду третій стороні, дохід від оренди в розмірі 11 298 тис. грн. (2024 рік: 9 926 тис. грн.) представлений у складі інших операційних доходів.

Компанія зареєстрована та діє у формі товариства з обмеженою відповідальністю відповідно до законодавства України. До складу капіталу Компанії входять статутний капітал та нерозподілені прибутки. Компанія підтримує розмір свого капіталу згідно вимог законодавства України. Компанія була зареєстрована 31 січня 2017 року. Статутний капітал Компанії становить 275 560 тисяч гривень. Основними учасниками Компанії є ТОВ "ТАС ЕССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ", якому належить 256 533,026 тис. грн статутного капіталу або 93,095 % (на 31.12.2020 належало 144 297,5 тис. грн. або 93,09%), а також ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "ЗЛАТА ІНВЕСТ", якому належить 19 026,973 тис. грн статутного капіталу або 6,905 % (на 31.12.2022 власником цієї частки був ТОВ "Компанія Індустріальна").

У 2021 році було збільшено розмір статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку у розмірі 120 560 тис. грн. та розподілено між учасниками відповідно до співвідношення розмірів їхніх часток у статутному капіталі (згідно Протоколу загальних зборів від 22 липня 2021 року).

У 2023 та 2024 роках компанією сплачені дивіденди у розмірі 50 млн. грн. у відповідності до протоколу №13/11/2023 від 13.11.2023 та №22/11/2024 від 22.11.2024 загальних зборів учасників товариства.

У 2025 році Компанією вирішено сплатити дивіденди у розмірі 45 млн. грн. у відповідності до протоколу загальних зборів учасників товариства у відповідності №15/12/2025 від 15.12.2025.

Інші поточні фінансові активи представлені наступним чином:

Інші непоточні фінансові зобов'язання складаються з довгострокових розміщених облігацій та довгострокової частини зобов`язань за оренду офісних приміщень

Інші поточні фінансові зобов'язання складаються з короткострокових кредитів банкiв, короткострокових облігацій та іншої кредиторської заборгованості.

 Фінансові зобов'язання у вигляді кредитів банків станом на 31 грудня 2025 року та на 31 грудня 2024 року були представлені наступним чином:

Станом на 31 грудня 2025 року середня процентна ставка по довгострокових кредитах в гривнях складає 18,3% річних (строк погашення - 2027-2032 роки), по кредитах в євро 7,0% річних, по кредитах в дол.США 7,8% річних (строк погашення - 2027-2032 роки).

Станом на 31 грудня 2025 року середня процентна ставка по короткострокових кредитах зі строком погашення в 2026 році складає: по кредитах в українських гривнях - 18,4% річних, по кредитах в євро - 6,7% річних, дол.США - 7,8% річних.

Станом на 31 грудня 2024 року середня процента ставка по довгострокових кредитах в гривнях складає 18,8% річних (строк погашення - 2026-2029 роки), по кредитах в євро 7,2% річних, по кредитах в дол.США 7,5% річних (строк погашення - 2026 рік).

Станом на 31 грудня 2024 року середня процента ставка по короткострокових кредитах зі строком погашення в 2025 році складає: по кредитах в українських гривнях - 15,0% річних, по кредитах в євро - 6,1% річних, дол.США - 7,5% річних.

Рух по запозиченнях від фінансових установ протягом 2025 року та 2024 року був представлений наступним чином:

      Отримання та погашення позик:

Нарахування та сплата процентів:

Строк погашення кредитів та позик:

Забезпечення запозичень

Станом на 31 грудня 2025 року та на 31 грудня 2024 року активи, що були заставлені як забезпечення запозичень від фінансових установ, представлені наступним чином:

- транспортні засоби, що знаходяться у фінансовому лізингу в сумі заставної вартості 2 976 793 тис. грн. (на 31 грудня 2024 року: 867 440 тис. грн.);

- обладнання, що знаходилось у фінансовому лізингу - виведено із застави (на 31 грудня 2024 року: 1 262 тис. грн.).

Станом на 31 грудня 2025 року та 31 грудня 2024 Компанія не мала внутрішніх державних облігацій у складі активів та вони не були об'єктом застави.

Станом на 31 грудня 2025 року та 31 грудня 2024 року Компанією не було заставлено депозити третіх осіб.

   Розміщені облігації власної емісії

Станом на 31 грудня 2025 року та на 31 грудня 2024 року  заборгованість за розміщеними облігаціями були представлені наступним чином:

Починаючи з 2018 року Компанія є емітентом корпоративних відсоткових облігацій, випущених відповідно до вимог законодавства України про ринки капіталу та організовані товарні ринки.

Компанія в 2018 році здійснила публічну емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 350 000 000 (триста п'ятдесят мільйонів) грн. в кількості 350 000 (триста п'ятдесят тисяч) штук номінальною вартістю 1 000 грн за одну облігацію.

Компанія в 2020 році здійснила емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 150 000 000 (сто п'ятдесят мільйонів) грн. в кількості 150 000 (сто п'ятдесят тисяч) штук  номінальною вартістю 1 000 грн. за одну облігацію.

Компанія в 2020 році здійснила емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 8 000 000 (вісім мільйонів) доларів США в кількості 8 000 (вісім тисяч) штук  номінальною вартістю 1 000 дол. США за одну облігацію.

Компанія в 2021 році здійснила емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 3 917 000,00 (три мільйони дев'ятсот сімнадцять тисяч) доларів США в кількості 3 917 (три тисячі дев'ятсот сімнадцять) штук  номінальною вартістю 1 000 дол. США за одну облігацію.

Компанія в 2022 році здійснила емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 52 000 000 (п'ятдесят два мільйони) українських гривень в кількості 52 000 (п'ятдесят дві тисячі) штук  номінальною вартістю 1 000 українських гривень за одну облігацію.

Компанія в 2023 році здійснила емісію процентних незабезпечених облігацій загальною номінальною вартістю 78 000 000 (сімдесят вісім мільйонів) українських гривень в кількості 78 000 (сімдесят вісім тисяч) штук номінальною вартістю 1 000,00 українських гривень за одну облігацію.

В цілому Компанія здійснила розміщення іменних відсоткових незабезпечених облігацій серій А, В, С, D, E, F, G, H, I, J, К, L, M, N, O, P, Q, R, S, T, U, V, W, X, Y, A1, B1, C1, D1, свідоцтва про реєстрацію яких видані Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Протягом звітного періоду було зареєстровано два проспекти емісії корпоративних облігацій:

Власники облігацій не мають права брати участь в управлінні Компанії. Облігації є борговими цінними паперами та не надають їх власникам корпоративних прав участі в управлінні Компанією.

Облігації допущені до торгів на регульованому фондовому ринку, шляхом оприлюднення публічної пропозиції. Інформація про емісію та виконання зобов'язань розкривається у встановленому законодавством порядку.

Фінансові ресурси, які будуть залучені від розміщення облігацій в повному обсязі компанія планує використати для фінансування збільшення об'ємів надання послуг з фінансового та оперативного лізингу.

Станом на 31 грудня 2025 року заборгованість за випущеними облігаціями складає 1 078 243 тис. грн.

Станом на 31 грудня 2024 року заборгованість за випущеними облігаціями складає 1 072 239  тис. грн.